1月12日，市集连接机构CounterpointResearch发布存储市集内存月度价钱跟踪敷陈，防范宣告公共存储行业已干预“超等牛市”阶段，现时行情以致卓绝2018年历史高点。在AI算力需求与办事器扩容抓续激增的鼓励下，DRAM（动态当场存取存储器）与NANDFlash（非易失性内存器件）供应商议价智商已达历史最高水平。敷陈自满，2025年第四季度存储价钱已飙升40%以上，展望2026年一季度其价钱将再度高涨40%至50%，2026年第二季度仍有望络续上扬约20%。
“本轮存储芯片加价并非短期供需扰动，而是AI算力革新激励的结构性重构。”有行业东谈主士对《证券日报》记者暗意，办事器、AIPC（东谈主工智能电脑）对高带宽、大容量存储的需求激增，重复头部厂商主动镌汰老练制程产能，导致供需缺口抓续扩大。存储已从“配套元件”升级为“中枢成本项”，其价钱波动将深度重塑结尾家具订价逻辑与行业竞争口头。
由供需错配驱动
本轮存储芯片加价是由结构性供需错配驱动的长周期行情。数据自满，64GBRDIMM办事器内存模组价钱已从2025年第三季度的255好意思元暴涨至第四季度的450好意思元，并展望在2026年3月份进一步攀升至700好意思元，半年内涨幅或近175%。
“这不是省略的周期反弹，而是AI时间对存储架构的根人性重构。”一位不肯具名的半导体产业分析师暗意，“已往存储成本在整机BOM（物料清单）中常被忽略，如今却成了决定毛利的中枢变量。”
供给端虽在推广，但节律滞后于需求爆发。获利于DRAM与NANDFlash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能期骗率近乎满载，近期络续调升封测价钱，调幅上看三成。关系封测厂泄露：“订单确切太满，后续不摈弃开始第二波加价。”
上市公司亦加快扩产。通富微电子股份有限公司1月9日公告拟向特定对象刊行A股股票，召募资金总和不跨越44亿元，重心投向存储芯片封测产能提高名目，以及汽车、高性能计较等新兴应用限制的封测智商建筑。
在此之前，多家封测企业已开释积极信号：江苏长电科技股份有限公司暗意，其国内工场高产能期骗率展望将抓续一段时分，国外工场自2025年下半年干预旺季，合座产能期骗率已提高至大约把握，开云国表里毛利水平抓续改善；天水华天科技股份有限公司则坦言，公司2025年景本开支超出原筹备，主因“存储和汽车限制增长超预期”。
国泰海通证券合计，本轮由AI驱动的存储超等大周期具备强抓续性，将同步带动国内存储关系的半导体开荒、材料企业受益。
成本压力传导至结尾
存储芯片的成本压力正赶快传导至结尾家具。TrendForce集邦连接最新探望自满，由于预期2026年一季度存储芯片价钱将显贵高涨，公共智高手机与札记本电脑产业“上修家具价钱、调降规格已难避免”。
事实上，加价潮决然落地。联念念、戴尔、惠普等PC龙头近期已对多款札记本族具提价500元至1500元。联念念CFO郑孝明公开暗意：“到2026年，由于内存价钱合座上行，加价是势必趋势。”他泄露，公司正通过恒久供应条约、期货及计谋囤货等多种神志保险内存供应。
手机端亦未能避免。多款国产新机较上一代加价100元至600元。一位数码从业者暗意，短短半年内，一款16GB手机内存芯片价钱从不到200元涨至接近600元，涨幅超200%。“3月底内存芯片还要再涨50%以上，算下来，手机平均要加价800元到1000元。”
这一轮结尾加价，根源在于存储芯片在整机成本中的权重急剧上升。以iPhone17ProMax为例，2025年其存储在BOM中占比已跨越10%，相较2020年iPhone12ProMax的约8%明显跃升。关于搭载16GB至24GBLPDDR5X内存及512GB至1TBUFS4.0存储的旗舰机型，在现时价钱布景下，存储成本可能占BOM的20%以致更高。
群智连接实施副总司理兼首席分析师陈军暗意，已往储存芯片占结尾家具成本约20%，进程本轮价钱暴涨，如今已无数升至30%以上，部分高端机型以致跨越35%。结尾市集如若不加价，就无法消化成本压力。
广州艾媒数聚信息连接股份有限公司CEO张毅在继承《证券日报》记者采访时暗意，AI办事器、AIPC、端侧大模子开荒对高带宽、大容量存储的刚性需求将抓续因循市集热度。结尾厂商将加快重构供应链策略，鼓励国产存储芯片导入。同期，行业洗牌加重开云app，具备成本放弃与时刻整合智商的头部品牌将进一步扩大上风，国产存储产业链将迎来要津成长窗口期。
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